顶尖财经网(www.58188.com)2017-12-16 3:55:34讯：
从2016年互联网金融风险专项整治开始以来，网贷行业一直有个不大不小的尴尬：整体的活跃投资人数始终保持在400万上下，没有太大变化。而且，虽然监管在一步步收紧，投资人的安全感似乎并没有同步提升，一点风吹草动都有可能引发大规模提现。不过华夏财富君认为，这种情况或许会迎来变化。12月13日，一则《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下文简称《通知》)流出，已延期的整治工作进入收尾。而这样一则附带11条具体解释的《通知》，完全可以拿来作为网贷投资的指南。
三类“债权转让”被喊停
在经历了多次调研、沟通之后，应该说，监管部门对于网贷行业的玩法已经摸得很清。在上述《通知》中，几类业务模式被坚决“喊停”。债权转让是否合规，已经讨论了好多年。《通知》中指出“应该具体问题具体分析”。“对于出借人之间的低频次债权转让，应该认定为合规。”这一条所指，是平台为刺激平台交易而推出的二级转让，投资人在债权未到期之前，可以将已投资的债权转让给他人来换取流动性。除此之外的债权转让基本都被认定为违规，目前来看打击面并不小。首先，“对于开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让应该认定为违规。”这意味着一些平台以份额购买信托、私募基金，实际降低合格投资人门槛的做法被禁止。
其次，“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的”也被认定为违规，这意味着平台的活期产品要实现穿透式监管，标的究竟是什么，必须明示。虽然从平台角度来看，业务模式的框框愈发严格，可以“自由发挥”的创新空间越来越小，但对于投资人来说，更多的不确定性被消除，则意味着安全保障的提升。同时，对于一些仍有大量线下营销门店的机构，整改的步子可能要加紧了。此次《通知》中提出，网贷机构不得再在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目。所以投资人再看到线下推销人员，务必要头脑清醒——这些平台要么拿不到备案，要么根本没想要拿备案，其安全性值得画个问号了。
另外，面对20万、200万的借款限额要求，不少网贷平台在过去一年都忙着拆分业癫痫看哪个科务，大标业务被转移到了关联公司。《通知》也提出要对分
立出的实体进行一并验收管理。可以说，这则实操性很高的《通知》如果真的能落到实处，基本上违规平台就没有什么空可钻了。
“风险保障”不可全信
前几年，网贷行业整体公信力不高，基本都还没有找到有钱的“爸爸”。如何让投资人相信自己，平台想了很多办法。不过从《通知》来看，一些办陕西省最好的癫痫医院是哪家法已经行不通了。风险备付金在几年前，基本是大平台的“标配”。平台以自有资金或从撮合交易中提取一定比例的备付金，作为债权违约后的风险补偿。而《通知》明示“应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金”，已经提取的应该逐步消化、压缩。目前来看，在“去刚兑”的大背景下，包括人人贷、PPmoney、玖富、爱钱进等平台已经早早动作，不再计提或披露风险备付金。此外，收益也是投资人选择平台的一个重要指标。在前期一波波跑路事件的教育下，除了羊毛党和少数高风险水平的投资人，大部分投资者
现在已经不会追求绝对的高收益。网贷收益率也逐渐趋于平稳，根据网贷之家的数据显示，11月网贷行业综合收益率为9.49%。不过仍有不少人认为在整体下行的经济环境下，这样的收益仍显得过高。华夏财富君认为，这个问题可以区别来贵阳癫痫治疗哪最好看。一来网贷本就应该老年人的癫痫症状是什么是个人资产配置的一部分，可以看作是高风险高收益的债券，不建议投资者将全部资产都放在一个篮子里；二来网贷平台收益分化还比较大，收益在8%及以下的产品也有不少可供选择。考虑到发展相对完善的债市还屡屡出现违约，投资人应该意识到，收益只是选择投资时的众多指标之一，低收益并不绝对意味着安全。
(原标题：互金风险整治进入验收期 “11条解释”教你如何投资P2P)
